변동성
변동성(Volatility)은 특정 값이 시간에 따라 얼마나 크게 흔들리는지를 측정하는 지표다. 투자에서는 자산 가격이 상승·하락하는 폭을, 데이터 분석에서는 값의 분산 정도를 가리킨다. 예측의 어려움과 위험의 수준을 동시에 담는 개념이다.
측정 방법
- 표준편차(σ): 평균으로부터 얼마나 퍼져 있는가 — 가장 기본
- 분산(σ²): 표준편차의 제곱
- 변동 계수(CV): 표준편차 ÷ 평균 (단위 무관 비교)
- 범위(Range): 최댓값 - 최솟값
- VaR (Value at Risk): 주어진 확률에서 최대 손실
투자에서의 변동성
투자에서 말하는 변동성은 일반적으로 수익률의 표준편차로 정의된다.
- 고변동성 자산: 주식, 암호화폐, 신흥시장
- 저변동성 자산: 국채, 예금
- 변동성 프리미엄: 변동성이 높으면 기대수익률도 높게 요구됨
- 베타(β): 시장 전체 대비 개별 자산의 변동성 상대치
데이터 분석에서의 변동성
- 노이즈 vs 신호: 변동성 중 설명 불가능한 부분이 노이즈
- 계절성: 주기적으로 반복되는 변동
- 추세: 장기 방향성
- 이상치: 변동성의 극단적 꼬리
변동성을 다루는 법
- 정규화: 변동성 크기에 맞춰 스케일 조정
- 평활화: 이동평균 등으로 단기 변동 제거
- 로그 변환: 금액처럼 증가 폭이 큰 값에 사용
- 리스크 관리: 포트폴리오 분산, 헤지, 손절 기준